• Formuepleje.dk »
• Videnscenter »
• Nyheder »
• 2013 »
• Pas på lange obligationer

Pas på lange obligationer

Renten er historisk lav og har været det i flere år. Selvom der ikke er rentestigninger lige om hjørnet, er det klogt at undgå obligationer med lang løbetid.

Tag et tjek af din samlede portefølje. Har du obligationer med løbetider på mere end fem år og/eller investeringsforeninger med lange obligationer, er det tid til at overveje, om de er risikoen værd. Normalt er obligationer at betragte som investeringer med lav risiko, men på det nuværende ekstremt lave renteniveau, er obligationer med længere løbetider behæftet med en ikke ubetydelig risiko, hvis renten begynder at stige. Sandsynligheden for yderligere rentefald er i hvert fald minimal.

Tjek porteføljen

Ejer du individuelle obligationer, bør du tjekke deres reelle kursfølsomhed sammen med en rådgiver. For eksempel er 5 og 6 procents realkreditobligationer i øjeblikket i virkeligheden kortløbende obligationer, da der udtrækkes store procenter hver termin, men stiger renten bliver de pludselig til lange obligationer med stor rentefølsomhed.

Ejer du obligationer via en investeringsforening, er det også nødvendigt at være på vagt. Rentefølsomheden målt ved varigheden kan sagtens være 5 eller mere i en forening med lange obligationer. Det betyder, at hvis den lange rente stiger 1 procentpoint, så falder kursen på obligationerne cirka 5 procent. 

Latent tab på 5 milliarder truer

En opgørelse fra InvesteringsForeningsRådet (IFR) viser, at der i alt er placeret 144,5 milliarder kroner i investeringsforeninger med obligationer. Hvis renten stiger 1 procentpoint, vil ejerne af disse værdipapirer tabe cirka 5 milliarder kroner. 

Oversigt over midler placeret i danske obligationsinvesteringsforeninger

Kilde: IFR

Hvad gør Formuepleje?

Formuepleje har cirka 19 milliarder kroner placeret i obligationer. Men da vi ser en større risiko for rentestigninger end fald, har vi afdækket renterisikoen gennem finansielle instrumenter og ved at investere i obligationer med meget kort løbetid. Faktisk vil investorerne hos Formuepleje tjene penge ved rentestigninger på op til cirka 1,5 procentpoint.

Kontakt en rådgiver

Er du i tvivl om, hvorvidt din portefølje er bedst muligt skærmet mod rentestigninger, så kontakt en af vores rådgivere.