- Formuepleje.dk »
- Videnscenter »
- Nyheder »
- 2011 »
- Jordskælv i Japan - Markedet indpriser atom-katastrofe
Jordskælv i Japan - Markedet indpriser atom-katastrofe
Det japanske aktiemarked har tirsdag reageret med et fald på hele 10%, og har dermed fortsat gårsdagens negative takter. Faldet sker efter de japanske myndigheder har udtalt, at der er betydelige udslip af radioaktivt materiale fra kraftværket i Fukushima og høj risiko for stråling i området.
Kursfaldene og nervøsiteten fra Japan har nu spredt sig til de globale aktiemarkeder, hvor der ses kursfald på mellem 3-4%. Samtidig falder renterne, ligesom Yennen (JPY), Schweizerfranc (CHF) og amerikanske dollar (USD) viser styrke.
På nuværende tidspunkt kan ingen markedsdeltagere vurdere risikoen for en egentlig atomkatastrofe, men markederne positionerer sig i dag i forhold til det værst tænkelige scenario.
Hvad nu hvis?
De økonomiske konsekvenser af jordskælvet vil selvsagt blive forstærket såfremt radioaktivt udslip føres mod Tokyo-området. Det samme gør sig gældende, hvis der udbryder "panik" i Tokyo, og de tungt industrialiserede områder i Japan kommer til at stå stille. I mine øjne er det er den situation, de globale aktiemarkeder allerede nu begynder at inddiskontere og tage højde for.
På de europæiske aktiemarkeder er der kursfald på alle aktiemarkeder og i alle sektorer. Dog rammes skades- og genforsikringssektoren, samt forsyningsaktierne hårdest. Sidstnævnte fordi der forventes kraftigt skærpede krav til driften af atomkraftværker i kølvandet på hændelserne i Japan.
De amerikanske børser er åbnet med fald på over 2%.
Vores aktieporteføljer
I forhold til vores aktieinvesteringer er det vigtig at forstå, at vores aktiestrategi er ganske defensiv, med fokus på lav værdiansættelse. Derfor udgør medicinalindustri, Stabilt Forbrug, Energi og IT 60% af formueplejes aktieinvesteringer.
- Vi har kun én Japansk aktie i vore porteføljer. Det er Familymart Co, som blandt andet driver og ejer døgnkioske på franchisebasis i Japan, Kina og Thailand. Denne aktie udgør under 1% af vores aktieinvesteringer og ifølge vores oplysninger er bare 122 af kædens cirka 7.700 butikker i Japan påvirket af katastrofen; de vil sige 1,5%.
- Cirka 3,5% af vores aktieinvesteringer er i forsyningsaktier med fokus på USA. Disse aktier vil ikke direkte blive påvirket af øget regulering af atomkraftindustrien.
- Ca. 12,5% af vores aktieinvesteringer er i Finanssektoren. Her er vores hovedvægt på finansielle serviceselskaber og livsforsikring.
Hvad betyder det for afkastet?
De af vores porteføljer som investerer i obligationer klarer sig forholdsvist fornuftigt i denne urolige periode, fordi renterne er faldende og kurserne dermed stigende.
Vi kan desværre ikke undgå tab på vores aktier i sådanne urolige perioder, men kombinationen af defensive aktieporteføljer, med stort fokus på såkaldte valueegenskaber, betyder dog at vi bør komme bedre ud af en sådan krise end markedet generelt.
Udvikling i indre værdi for Formueplejeselskaberne fra fredag den 11/3 til tirsdag den 15/3 kl. 15.00:
Optimum |
Pareto |
Safe |
Epikur |
Penta |
Merkur |
Fokus |
LimiTTellus |
-0,4% |
-0,2% |
-0,8% |
-1,1% |
-1,1% |
-1,7% |
1,0% |
-2,1% |
Vi følger naturligvis udviklingen på markederne og i Japan tæt.