19. januar 2025
Af kundedirektør og partner Helle Snedker
Hvad kan du forvente af dine investeringer de næste fem år, og hvordan vurderer du risikoen, når du skal beslutte, hvilke investeringer du skal foretage?
Formueplejes analyseafdeling har netop opdateret beregningerne af udfaldsrum for afkast og risiko for en række af vores investeringsløsninger. Artiklen giver dig et overblik over de forventede afkast og de givne risikoniveauer for Formuepleje Mix Low, Safe og Globale Aktier over den kommende femårige periode. De tre løsninger repræsenterer forskellige risikoniveauer – henholdsvis lav, middel og høj risiko.
Med andre ord får du her vores bud på, hvilke afkast du kan forvente på fem års sigt inden for en given risikoramme.
Ethvert investeringsvalg medfører en række mulige resultater, et såkaldt udfaldsrum.
Udfaldsrummet dækker over, hvordan markedet forventes at udvikle sig, og hvilke resultater en investering kan levere under forskellige økonomiske scenarier.
Ved at beregne en investerings udfaldsrum forsøger vi at give et overblik over det mest sandsynlige scenarie, men udfaldsrummet omfatter også et bud på ”worst case”- og ”best case”-scenarier – altså hvor positivt eller negativt investeringen kan udvikle sig inden for de givne rammer.
Når jeg som rådgiver møder kunder og kommende investorer, oplever jeg, at mange forstår risiko som en mulighed for enten at vinde stort eller tabe stort. Det bliver ofte forsimplet til et valg mellem nul eller for eksempel 10 procent i afkast.
Men risiko og afkast skal vurderes mere nuanceret, og om man skal investere med høj, middel eller lav risiko afhænger i høj grad af villigheden til at forstå og acceptere kortsigtede udsving for potentielt at opnå et højere langsigtet afkast. Jo større risiko, jo mere skal man være parat til at forholde sig i ro og være tålmodig, både når det går op og ned for ens investering.
Lav risiko betyder ofte en mindre sandsynlighed for at tabe penge – men samtidig fravælger man muligheden for et højere afkast på den længere bane. Omvendt kan høj risiko give betydelige gevinster, men kræver is i maven, når markederne bliver urolige.
Udfaldsrummet er et godt redskab til at illustrere de potentielle konsekvenser af forskellige beslutninger, og det kan være en god guide, når man skal mærke efter, hvilken risiko, man har det bedst med, og hvad der passer bedst med ens investeringsmål, tidshorisont og personlige risikotolerance.
Som udgangspunkt vil de fleste kunder gerne have 150% i afkast efter 10 år frem for 40%. Men når de ser de udsving, de i givet fald skal acceptere på vejen dertil, bliver beslutningen nogle gange anderledes.
Der findes ingen standardanbefalinger. Det vigtigste er at vælge et risikoniveau, der passer – og som man kan blive i – også når det blæser på de finansielle markeder. Man bliver for alvor taber, hvis man investerer med for høj risiko og vælger at sælge, når det går nedad, og ikke kommer med, når det igen går den anden vej.
Nedenfor ser vi på de forventede udfald for tre udvalgte Formuepleje-afdelinger med udgangspunkt i en investering på fem mio. kr. De tre afdelinger er udvalgt efter forskellige risikokategorier.
Figur 1 (Safe) viser udfaldsrummet for en investering på 5 mio. kr. i Safe fem år frem.
Tallene viser de forventelige udfald efter omkostninger, men før skat. Skatten på afkastet vil variere, alt efter om man investerer for frie midler, via et selskab eller i pensionsøjemed.
Forventet afkast er en prognose og ikke en garanti for fremtidige afkast.
Figur 2 og 3 (Mix low og Globale Aktier) viser udfaldsrum for en investering på 5 mio. kr. i hhv. Formuepleje Globale Aktier og Formuepleje Mix Low fem år frem. Den stiplede linje viser det mest sandsynlige udfald.
Tallene viser de forventelige udfald efter omkostninger, men før skat. Skatten på afkastet vil variere, alt efter om man investerer for frie midler, via et selskab eller i pensionsøjemed.
Forventet afkast er en prognose og ikke en garanti for fremtidige afkast.
Faktaboks
Inden for kapitalforvaltning refererer udfaldsrum til de mulige resultater eller scenarier, der kan opstå som følge af en investering eller beslutning. Det bruges til at vurdere risici og afkast ved at analysere, hvordan forskellige faktorer kan påvirke resultatet, f.eks. markedsbevægelser, renteændringer eller økonomiske begivenheder.
Hvis du vælger lav risiko og investerer 5 mio. kr. i Formuepleje Mix Low, viser beregningerne:
For en middel risiko-profil, eksempelvis Formuepleje Safe, kan du forvente:
For høj risiko, eksempelvis investering i Globale Aktier:
I Formuepleje anvender vi formueanalysen til at rådgive både nye og eksisterende kunder. Analysen tager højde for økonomiske faktorer og tilpasses årligt til den aktuelle markedssituation og vores udsigter for den kommende femårsperiode.
Som altid, når vi taler investeringer og afkast, er der desværre ingen garantier. Som hovedregel tjener det dog investorerne godt at blive i den samme løsning i lang tid fremfor at foretage hyppige køb og salg. Man risikerer at blive forblændet af perioder med store afkast eller at overreagere, når det går ned ad bakke for en investering.
Helt aktuelt kan vi for eksempel se, at en portefølje bestående udelukkende af aktier måske var højdespringer sidste år – men det er ikke en garanti for, at det fortsætter sådan i de kommende år. Det afhænger blandt andet af de kommende markedsvilkår, rente- og inflationsniveauer.
Kontakt din rådgiver for at høre mere om vores afkastforventninger.
Du kan også skrive dig op herunder for at modtage vores nyhedsbrev og Update – så får du hver uge tilsendt ugens nyheder og en frisk markedsanalyse direkte fra Formueplejes kapitalforvaltning en gang om måneden.
Du er også meget velkommen til at deltage i vores kvartalsorienteringer, der giver et opdateret overblik over markedsudviklingen, udviklingen i den globale økonomi og for vores egne investeringsløsninger. Den næste kvartalsorientering finder sted i april 2024, og du kan tilmelde dig her: Kvartalsorientering
* Når vi beregner udfaldsrum, tager vi udgangspunkt i en femårig investeringshorisont.
Korte prognoser, for eksempel blot et år er for usikre og vil være behæftet med for stor variation. Derfor anbefales det at vurdere investeringers udvikling over minimum fem år.
I Formuepleje benytter vi en egenudviklet model til risikoklassificeringen af vores fonde, hvor risikoklassificeringen fastlægges på baggrund af tabsrisikoen på 24-36 måneders sigt. Du kan læse mere om Formueplejes egenudviklede model til risikoklassificering her.
Du skal være opmærksom på, at Formueplejes egenudviklede model til risikoklassificering og vores egne estimater på fremtidige afkast kan afvige fra den risikoklassificering og de afkastscenarier, der fremgår af dokument med central information, som er baseret på fælles europæiske regler. Forventet afkast er en prognose og ikke en garanti for fremtidige afkast. Du kan finde dokument med central information for hver fond her.
Indtast din mail her og gå til nyhedsbrevstilmeldingen.
Disclaimer
Ovennævnte er udarbejdet af Formueplejekoncernen til orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe eller sælge noget værdipapir. De nævnte oplysninger med videre kan heller ikke betragtes som anbefalinger eller rådgivning af juridisk, regnskabsmæssig eller skattemæssig karakter. Formueplejekoncernen kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af kunders/investorers dispositioner – eller mangel på samme – på baggrund af oplysningerne i ovennævnte. Vi har bestræbt os på at sikre, at oplysningerne i ovennævnte er fuldstændige og korrekte, men kan ikke garantere dette og påtager os intet ansvar for fejl eller udeladelser.
Investorer gøres opmærksom på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. For yderligere information kontakt venligst info@formuepleje.dk
Få en second opinion eller bestil en intropakke og få mere viden om, hvad vi kan gøre for dig.
Få en uforpligtende intropakke, og læs mere om Formuepleje, vores investeringsløsninger og hvad vi kan gøre for dig og din formue.
Hold dig opdateret på investering, privatøkonomi og den aktuelle udvikling på de finansielle markeder med Formueplejes nyhedsbrev.
Bliv kontaktet af en rådgiver og få en uforpligtende snak om, hvad vi kan gøre for dig og din økonomi.
Vores investeringskoncept
Vores fonde
Personlig rådgivning