Når markederne svinger, skal strategien stå fast

Spørgsmålet er derfor: Hvordan bør man som investor navigere i en sådan situation?

Det korte svar er, at man bør holde fast i sin risikoprofil. Netop i perioder med markedsuro bliver det tydeligt, om dit valgte risikoniveau matcher dit temperament og økonomiske situation.

Når markederne ryster

Erfaringen fra det, vi oplever i øjeblikket, er værdifuld. Hvis du oplever, at udsvingene er til at leve med, kan det på sigt indikere, at du er klar til at bære en højere risiko. Omvendt, hvis uroen skaber for meget bekymring, kan det være et tegn på, at risikoen bør justeres ned.

Den evaluering bør dog ske efterfølgende – ikke midt i turbulensen.

Erfaring under udsving

At ændre risikoprofil under faldende markeder svarer i praksis til at sælge ud, når priserne er lave. Det er ikke gavnligt for det langsigtede afkast. Justeringer af risiko bør i stedet foretages i mere rolige perioder.

For nye investorer kan det være svært at fastlægge den rette risikoprofil fra starten. Det er en naturlig del af investeringsprocessen, at man opbygger erfaring og justerer undervejs. Derfor er det vigtigt at betragte markedsuro som læring, når man står i disse situationer og er uvant.

Aktiv forvaltning holder kursen

Formuepleje foretager fortrinsvis aktiv porteføljeforvaltning. Det er i grove træk en modsætning til en passiv tilgang, hvor porteføljen i høj grad følger markedets udvikling via for eksemple indeks eller ETF’ere. Som investor følger man passivt markedet op men også ned.

En aktiv forvalter arbejder løbende med at tilpasse investeringerne til den aktuelle markeds- og risikosituation. Det indebærer blandt andet justering af aktivallokering, risikoniveau og udvælgelse af specifikke værdipapirer med henblik på at optimere forholdet mellem afkast og risiko.

I perioder med øget usikkerhed kan denne disciplin vise sig særligt vigtig. Her kan en aktiv forvalter reducere eksponeringen mod de mest risikofyldte segmenter og øge robustheden i porteføljen.

Når bølgerne går højt, handler det altså ikke om at ændre kurs i panik, men om at holde fast i sin strategi, støtte sig til en gennemtænkt risikoprofil og lade en aktiv forvaltningsproces arbejde for sig – og så tage erfaringerne med sig, når der falder ro på igen.