
Vores investeringskoncept
10. august 2025
Af Kommunikation
Ved en ’co-investering’ investerer IIP direkte i en virksomhed side om side med en kapitalfond og på attraktive vilkår. Det er ikke hvem som helst forundt at arbejde med verdens bedste fonde.
Co-investeringer skiller sig ud ved, at de springer et omkostningsled over. Der betales hverken carry eller management fee til kapitalfonden, derfor ligger afkastet tættere på det bruttoafkast, som de store fonde skaber.
Fordi det er særlig attraktivt at lave co-investeringer med de bedste kapitalfonde, er det meget svært – hvis ikke umuligt – at få adgang til denne type investeringer.
Det kræver relationer, tillid, konsistens og erfaring at blive inviteret med indenfor, og de mest attraktive co-investeringer tilbydes kun til de institutionelle investorer, der har et godt renommé, fortæller managing partner Maria Hjorth fra IIP Denmark.
“Co-investeringer er noget, man skal inviteres med til, og for at blive inviteret, kræver det ofte, at man er en betydelig investor, der hurtigt og kompetent kan analysere selskabet og tage en investeringsbeslutning. Klarhed, grundighed og hastighed er afgørende for at være en god co-investeringspartner. Vi har brugt mange år på at opbygge relationer til de dygtigste fonde,
og da vi ser mange co-investeringsmuligheder, er vi trænet i at vælge de bedste. Vi har over mange år demonstreret, at vi kan levere i de situationer, hvor det gælder. Det er dét, der giver os adgang til muligheder, der ikke eksisterer på det åbne marked.”
Netop fordi adgang og tillid er afgørende i denne del af markedet, investerer teamet i IIP også egne midler i co-investeringsfonden, fortæller hun.
”Vi har et interessesammenfald med vores investorer og er selv med hele vejen – ikke bare som forvaltere, men også som medinvestorer. Det forpligter, og det giver os endnu et incitament til kun at vælge de bedste investeringscases.”
IIP’s fokus er især på det såkaldte ’lower mid market’ – små og mellemstore virksomheder, primært i Europa og USA.
Det er ofte her, der opstår særligt interessante investeringsmuligheder, når eksempelvis ejerledede virksomheder står over for et generationsskifte.
Mens IIP leverer kapital, bidrager kapitalfondene til virksomhedernes vækstrejse med ekspertise og viden.
Det kan for eksempel dreje sig om at rådgive små og mellemstore virksomheder i forbindelse med ekspansion af forretningsomfang og opkøb for at bygge skala i forretningen, forklarer Mads Harvits, partner hos IIP.
”Vi følger vores investeringsstrategi stringent og vores udvælgelsesproces er skarpt defineret således, at vi kun investerer i det bedste af det bedste. Det indebærer, at vi oftest siger nej – vi ved, hvordan den helt rigtige investeringscase ser ud for os.”
En god investeringscase forudsætter en grunding due diligence-proces og en klar plan for ejerskabet, uddyber han.
”Hvad er den langsigtede plan for selskabet? Hvad skal der ske de første 24 måneder? Hvad skal der ske de første 100 dage? Hvordan skal selskabet exites efter de fem år? Planen skal være klar, tydelig og realistisk. Vi vurderer utrolig mange virksomheder, og i udvælgelsesprocessen er vi meget datadrevne og kan via vores store erfaring se mønstre. En god case har ofte potentiale til at vokse indtjeningen to-tre gange under ejerskabet,” siger Mads Harvits.
IIP’s investering i Synectics Solutions er et eksempel på, hvordan co-investeringer fungerer og hvorfor adgang til de rette fonde og de rette relationer er afgørende.
Synectics blev grundlagt i 1992 og var en familieejet og familiedrevet britisk tech-virksomhed med speciale i datadrevet svindelbekæmpelse og compliance-løsninger til finansielle institutioner og offentlige myndigheder. Ejerlederne har over årene vokset virksomheden stabilt via et stærkt brand i en nichepræget og reguleringstung sektor, hvor krav til sikkerhed og præcision er høje.
Da Synectics stod over for et klassisk generationsskifte, havde virksomheden brug for ny ledelse, en stærkere kommerciel platform og adgang til kapital for at blive ved at vokse. Her kom kapitalfonden Synova på banen.
Synova havde over en årrække opbygget en god relation til ejerne og blev foretrukket som køber af selskabet. IIP’s langvarige partnerskab med Synova faciliterede at IIP blev inviteret med i investeringsprocessen som co-investor.
Synectics er et skoleeksempel på, hvordan co-investeringer kombinerer adgang og kvalitet: En mindre unoteret virksomhed med et generationsskifte undervejs og en tydelig strategisk plan fra kapitalfonden for den fremtidige værdiskabelse. I dag er virksomheden i fuld gang med at realisere det vækstpotentiale, som co-investeringen blev bygget på.
Disclaimer
Ovennævnte er udarbejdet af Formueplejekoncernen til orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe eller sælge noget værdipapir. De nævnte oplysninger med videre kan heller ikke betragtes som anbefalinger eller rådgivning af juridisk, regnskabsmæssig eller skattemæssig karakter. Formueplejekoncernen kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af kunders/investorers dispositioner – eller mangel på samme – på baggrund af oplysningerne i ovennævnte. Vi har bestræbt os på at sikre, at oplysningerne i ovennævnte er fuldstændige og korrekte, men kan ikke garantere dette og påtager os intet ansvar for fejl eller udeladelser.
Investorer gøres opmærksom på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. For yderligere information kontakt venligst info@formuepleje.dk
Få en second opinion eller bestil en intropakke og få mere viden om, hvad vi kan gøre for dig.
Få en uforpligtende intropakke og læs mere om Formuepleje, vores investeringsløsninger, og hvad vi kan gøre for dig og din formue.
Hold dig opdateret om investering, privatøkonomi og den aktuelle udvikling på de finansielle markeder med Formueplejes nyhedsbrev.
Bliv kontaktet af en rådgiver og få en uforpligtende snak om, hvad vi kan gøre for dig og din økonomi.
Vores investeringskoncept
Vores fonde
Personlig rådgivning