En guru takker af – her er de bedste Buffetts-hacks i en suppeterning

Gennem generationer har han inspireret investorer verden over, hans succes er genstand for snesevis af biografier, investeringsguides og strategianalyser, og nye bøger finder stadig vej til markedet.

Snart takker mesteren af, og i den anledning har viceinvesteringsdirektør Otto Friedrichsen og chefporteføljeforvalter Morten Gregersen samlet de vigtigste Warren Buffett-hacks i kort form.

1. Tænk langsigtet – og hold fast

Buffetts succes bygger på tålmodighed og en klar strategi. Ifølge Otto Friedrichsen handler det om at lade tiden arbejde for sig:

”Undgå panik i nedture, og fasthold fokus på kvalitet. Det er sådan, du ser din formue vokse over tid.”
Morten Gregersen istemmer:

”Timing af markedet virker sjældent. Det handler om at tage ejerskab og holde fast i selskaber med stærke fundamenter.”

2. Invester i det, du forstår

Næste råd er: Tænk enkelt. 
Buffett er har gjort det til sin strategi altid gået selskaber med en enkel og gennemskuelig forretningsmodel og en stabil indtjening.

Klassiske sektorer som transport, energi og finans har været hans foretrukne.

3. Køb kvalitet – til den rigtige pris

I begyndelsen af sin investeringskarriere gik Buffett efter billige aktier, men med tiden blev kvalitet vigtigere end pris. Morten Gregersen uddyber:

”Det handler ikke kun om at finde gode selskaber, men også om ikke at betale for meget, så afkastet udvandes.”

4. Den vigtige fordel

Begrebet "Moat" (voldgrav) er blevet populært under Warren Buffett. Det bruges som en metafor for en virksomheds konkurrencefordel – altså det, der beskytter den mod konkurrenter og sikrer dens langsigtede indtjeningsevne.

Jo bredere og dybere en "moat" er, desto sværere er det for konkurrenter at trænge ind og tage markedsandele.

”Gå efter selskaber med et stærkt konkurrenceforsvar eller en beskyttende fordel, som gør det svært for andre at true virksomhedens position. Det kan være brandværdi, netværkseffekter eller distributionsmagt. Coca-Cola og Moody’s er klassiske eksempler,” fortæller Gregersen.

Kvalitetsselskaber har langtidsholdbare forretningsmodeller og udmærker sig ved at have bevist deres evne til at skabe værdi over tid, tilføjer han.

”I vores Global Future-portefølje gælder det selskaber som Visa og MasterCard. Den type selskaber, skal man holde fast i.”

Den hurtige tjekliste

Den første tjekliste for investorer begynder med en række centrale spørgsmål:

Forretningsmodellen: Er den enkel, skalerbar og profitabel? Har selskabet lav finansiel usikkerhed?

Markedsforholdene: Hvordan ser konkurrencen ud? Er der organisk vækst og adgangsbarrierer?

Investeringscasen: Er prisen rimelig? Selv et godt selskab kan give dårligt afkast, hvis du betaler for meget.

Hent mere inspiration fra den gamle mester i Saxo-webinaret, hvor Otto og Morten sammen med Saxos Jacob Falkencrone uddyber Buffetts strategi. Du finder det her i sin fulde længde.