Det er stadig early days. Det her er kæmpestort og bliver så meget større, at man ikke fatter det

Chefporteføljeforvalter Morten Gregersen mødte for nylig Nvidias CFO, Colette Kress, på en rejse i London. Konklusionen efter mødet var, at AI kun lige er ved at tage fart. Det næste skridt vil ændre langt de fleste virksomheder.

I begyndelsen af året blev AI-selskaber og chipproducenter rystet af en lille gruppe kinesiske udviklere. Kineserne havde tilsyneladende på kort tid og for meget begrænsede midler skabt deres egen sprogmodel på linje med ChatGPT.

Markedet antog, at techgiganter og producenter var blevet disruptet. Aktiekurserne styrtdykkede – især selskaber som Nvidia blev ramt.

Er luften gået af ballonen?

Derfor var det nærliggende for Formueplejes Morten Gregersen at række ud til den amerikanske chipproducent for at få svaret på, om luften er gået af AI-ballonen, eller om momentum er genvundet. Efter mødet med Nvidias CFO i London er porteføljeforvalteren ikke i tvivl.

”AI kommer til at transformere samfund, lande og industrier, og lige nu er Nvidia, som chipleverandør til de massive datacentre, selve omdrejningspunktet for den udvikling.

Det næste, der sker, er, at et enormt antal applikationer og softwareløsninger kommer på markedet, så jeg synes ikke, det er for meget at sige, at vi så småt er på vej i den næste fase i den industrielle revolution, som kan sammenlignes med internetrevolutionen. Og Nvidia er platformleverandøren til denne revolution”, forklarer Morten Gregersen.

Vinderne i AI-revolutionen

Som verdens absolut ledende producent af computerchips til udrulningen af AI har Nvidia en markedsværdi på mere end 22.000 milliarder kroner – og Nvidia-aktien har da også en markant position i Morten Gregersens egen globale aktieportefølje, Global Future.

”Min opgave er at finde vinderne inden for de brancher og sektorer, jeg kigger på. Når det gælder AI og næste fase af den industrielle revolution, er Nvidia i øjeblikket en klar vinder.”

Lande vil lave egne AI-modeller

I juni var repræsentanter for Nvidia på rundtur i Europa. I spidsen var den læderjakke-klædte topchef, Jensen Huang, som trykkede hånd med kontinentets tungeste statsledere.

Formålet var at præsentere samarbejder med lande som Frankrig, Italien, Spanien og UK. Nvidia har indgået aftaler om at levere computerchips til opbygningen af den europæiske AI-infrastruktur og med lande individuelt. Målet for flere stater er nemlig at udvikle egne AI-modeller og LLM’er (Large Language Models svarende til f.eks. ChatGPT) på deres eget sprog.

”Et land må have sin egen Large Language Model for sit eget sprog, sin egen infrastruktur, sin egen datasikkerhed. Det her kommer til at fylde så meget, at stater er nødt til at have deres egne modeller.”

Nvidia har planer om at opføre en AI-fabrik i Tyskland, der skal accelerere udviklingen af industrielle applikationer i Europa. I Danmark præsenterede Kong Frederik sidste år supercomputeren Gefion sammen med Nvidia i et samarbejde med Novo Nordisk Fonden.

Hvad kan true verdens største chipproducent?

Når nummer to ikke engang er i nærheden – hvad kan så overhovedet true Nvidia?

”Lige nu kan ingen hamle op med Nvidia, men på den længere bane er ingen interesserede i, at der kun er én spiller på det her område. Andre store chipproducenter vil hale ind på Nvidia – især AMD, Samsung og Huawei. Men også Google, Amazon og Meta kommer med egne løsninger på for eksempel cloud – og vil gøre meget for at skabe egne løsninger og økosystemer, når vi kigger længere frem. Det vil kunne udfordre Nvidia.”

Generelt er samarbejdet mellem cloud-løsninger og AI blevet stadig mere relevant. Mange virksomheder er nødt til at migrere til cloud-baserede løsninger for at håndtere den enorme mængde data, der genereres, forklarer Morten Gregersen.

”Det anslås, at investeringerne i cloud-teknologi vil nå astronomiske beløb, når virksomheder skal integrere AI i deres drift. Dette samspil mellem teknologi og infrastruktur er afgørende for at imødekomme det stigende behov for computerkraft.”

Fremtiden er lige om hjørnet – den hedder agenter

AI-modeller, der kan handle, frem for kun at svare på spørgsmål, bliver ifølge eksperterne den næste udvikling inden for AI. Ifølge Morten Gregersen vil vi de kommende år for alvor se udbredelsen af AI-agenter og applikationer (software- og individuelle løsninger) inden for de fleste virksomheder og brancher.

”Alle er nødt til at have det her – det bliver lige som med internettet i 1990’erne – alle er nødt til at have en webside eller kanal, men ikke alle vil kunne tjene penge på det; det afhænger af, om du er i stand til at lave løsninger og AI-applikationer, folk vil betale for.”

AI får indflydelse på forretningsmodeller, datasikkerhed og cloud-løsninger. Betydningen vil være enorm. Som teknologien fortsætter med at udvikle sig, vil den forme fremtidens erhvervsliv og skabe nye muligheder og udfordringer.

Vi har kun set begyndelsen.

Artiklen har været bragt i seneste udgave af magasinet Formue, som du kan læse her.