Aktier løber med opmærksomheden, men glem ikke de vigtige obligationer

Mange investorer har mest øje for aktierne. Aktier er spændende at følge, byder på dramatiske op- og nedture og trækker store medieoverskrifter – og så leverer de det højeste afkast.

I langt de fleste porteføljer er obligationerne dog et vigtigt element, et stærkt supplement til aktierne i en balanceret portefølje.

Obligationer giver en modvægt til de livlige aktier og er oftest mere stabile. Med obligationer i porteføljen hentes noget af det tabte ofte ind, når aktierne falder – obligationer stiger nemlig ofte, når aktiemarkedet falder.

Aktuelt har aktierne i årets første måneder været på en gevaldig nedtur og er nu i mange tilfælde tæt på niveauet, de kom fra. (Husk, at når vi taler globale aktier, taler vi ikke blot aktiekursernes udvikling, men også udvikling i valutaer – særligt dollaren, som spiller en stor rolle for danske investorer).

Ser vi på obligationerne, er situationen en anden. De fonde, der investerer i obligationer, ligger i øjeblikket på den rigtige side af nulpunktet for afkast. Obligationer påvirkes forskelligt afhængigt af, hvor sikre de er.

Virksomhedsobligationer er for eksempel typisk forbundet med større usikkerhed end realkredit- og statsobligationer. Til gengæld afhænger sikkerheden ved statsobligationer af det udstedende lands kreditværdighed.

Tag for eksempel USA, som efter mere end hundrede år med topkarakteren AAA for sin kreditværdighed for nylig er blevet nedgraderet ét trin til den næstbedste karakter, AA1.

Summa summarum er det en god grundregel at sammensætte sin portefølje med en kombination af både aktier og obligationer, for ingen ved, om det bliver et godt eller dårligt aktieår.

Derudover er en anden vigtig grundregel inden for investering, at man ikke bør placere sin opsparing i 100 procent aktier, hvis der er mindre end fem år, til pengene skal bruges. I den situation er obligationer netop det stabiliserende element, som skaber en fornuftig balance mellem risiko og afkast.

Som det gælder med aktieinvestering, vil jeg anbefale, at man som investor er nysgerrig, søger råd og sætter sig godt ind i de forskellige aktivklasser, før man investerer i obligationer.

En nem måde at sikre sig en god balance mellem aktier og obligationer er at investere via investeringsforeninger eller -puljer. For rigtig mange af os er det den bedste løsning i en travl hverdag.