Global uro tester investorer, men udsvingene holder sig inden for udfaldsrummet

Den rådgivning, vi giver dig som kunde, baserer sig til enhver tid på din risikotolerance, investeringshorisont og samlede økonomiske situation. Ud fra en række parametre udarbejder vi en formueanalyse, og på baggrund af analysen laver vi siden en anbefaling, som passer til dig.

Anbefalingen indebærer altid en beregning af et såkaldt ”udfaldsrum”. Jeg illustrerede det så sent som forleden for en sal fuld af investorer. Som eksempel brugte jeg Formuepleje Mix Low.

Hvis man køber Formuepleje Mix Low for en million kr. i dag, er det mest sandsynlige scenarie, at man om fem år har tjent 300.000 kr. før skat. Det kan også være, hvis de næste fem år bliver helt fantastiske – at man har tjent 600.000 kr. før skat. Et af de mest negative scenarier er, at når der er gået fem år fra nu, har man ingenting tjent.

Spændet mellem det bedste og det værste scenarie kaldes udfaldsrummet, og det er det, vi taler ud fra, når vi udarbejder en formueanalyse og en anbefaling.

Penta – ro og tålmodighed betaler sig

På samme måde kan man lave et udfaldsrum for Formuepleje Penta, som er en fond, hvor vi gearer en lavrisikoportefølje sammensat af ca. 25% globale aktier og 75% danske realkreditobligationer fire gange.

Når vi taler udfaldsrum og scenarier for Penta, vil man som investor kunne opleve kraftigere udsving – og tilsvarende mulighed for højere afkast over tid.

I 2019 leverede Penta lige omkring 33% i afkast, i 2022 var tallet omkring minus 33%. Det siger lidt om, hvor store udsving man kan blive udsat for i en fond med høj risiko som Penta.

Trods de urolige tider i øjeblikket holder scenarierne i det beregnede udfaldsrum fra 2018 stik. Udsvingene holder sig altså inden for det forventede spænd, det har man bare en tendens til at glemme, når uroen breder sig, og dårlige nyheder fylder medierne.

Grafikkerne viser to udfaldsrum fra henholdsvis oktober 2018 og oktober 2023.
Som det fremgår af den stiplede graf i midten, er det mest sandsynlige udfald fra beregningen i 2018, at en million kroner investeret i Penta i løbet af fem år er vokset til 1.9 mio. kr.
En aktuel beregning af udfaldsrummet fra oktober 2023 viser, at investerer man en million kr. i Penta i dag, er det mest sandsynlige udfald, at pengene i 2028 vil være vokset til 1.7 mio. kr.
Skønt verden ser meget anderledes ud i dag sammenlignet med 2018, er afvigelsen mellem de to udfaldsrum ikke så stor, som man kunne forvente.
Tallene viser de forventelige udfald efter omkostninger, men før skat. Skatten på afkastet vil variere, alt efter om man investerer for frie midler, via et selskab eller i pensionsøjemed.
I en formueanalyse medregnes en lang række økonomiske faktorer og udfaldsrummet tilpasses efter, hvordan verden ser ud.
Ud fra Formueplejes forventede afkast- og risikoparametre vil de fremtidige afkast kunne forventes at ligge inden for det beskrevne udfaldsrum 90% af tiden. Det vil med andre ord sige, at der er fem procents sandsynlighed for at afkastet overstiger den øvre del af udfaldsrummet ligesom, at der er fem procents sandsynlighed for, at afkastet er lavere end den nederste del af udfaldsrummet.

Global uro tester investorer – selv har jeg ro i maven

Jeg er ikke blind for, at økonomisk uro og udsving på aktiemarkederne lige nu skaber usikkerhed hos mange. Tiden er en voldsom test for de fleste investorer – selv har jeg investeret en stor del af min pensionsopsparing i Penta.

Pengene skal jeg bruge om 14-15 år, når jeg forlader arbejdsmarkedet. Derfor har jeg valgt at investere i Penta for at få højst muligt afkast.

Når jeg holder fast i Penta trods modgangen og de usikre tider lige nu, er det fordi mine langsigtede afkastforventninger er uændrede.

Jeg har endda så stor tillid til mine investeringer, at jeg løbende tilfører yderligere midler til mine investeringer i Formueplejes løsninger med høj risiko.

Positive muligheder i et svært marked – overvejelser man kan gøre sig lige nu

Som altid er der to sider af en mønt. Somme tider er det godt at have mange aktier, andre gange er der – som nu – gunstige muligheder i obligationsmarkedet, og i øjeblikket er der endda rigtig god gevinstchance ved at købe danske realkreditobligationer.

Selvom både den korte og lange rente skulle fortsætte på samme niveau de næste 12 måneder, tjener man penge på at låne og investere i dansk realkredit – og falder renten som forventet i løbet af de næste 12 måneder, fordi centralbankernes indsatser endelig virker, inflationen begynder at dykke, og arbejdsløsheden stiger – så bliver det endda rigtig godt at have obligationer.

Oplever vi samtidig, at kreditspændet indsnævres, som der er god grund til at tro, kan investorer i realkreditobligationer potentielt nyde godt af en gunstig konvergens af faktorer. Den aktuelle stabilitet på bolig- og ejendomsmarkedet sammen med den forventede indsnævring af kreditspændet kan med andre ord skabe et særdeles gunstigt miljø for realkreditobligationer.

Derfor kan man med fordel overveje at øge sin eksponering mod realkreditobligationer for at få en god balance mellem risiko og afkast, især når man tager højde for det nuværende markedsklima og renteforhold.

Kom til Formueplejedag og spørg, spørg, spørg!

På Formueplejedagene i Kolding (30/10), København (31/10) og Aarhus (6/11) kan du blive meget klogere på dine investeringer, muligheder og få Formueplejes syn på fremtiden. Her får du også mulighed for at stille alle de spørgsmål, som måtte presse sig på. Tilmeld dig her.