Ny skattelov om danske aktier har ingen betydning for Formueplejes investeringsløsninger

I denne uge vedtog Folketinget ny lovgivning, der har fået en del opmærksomhed, fordi den kaldes ”dobbeltbeskatning” og betyder, at danske investorers udbytter fra danske aktier i danske investeringsforeninger fra 2023 skal beskattes på lige fod med udbytte fra investeringer i udenlandske aktier.

Det har affødt en række spørgsmål fra vores kunder, som naturligvis gerne vil vide, hvordan de er stillet med den nye lovgivning og ikke mindst, hvor meget den påvirker dem. 

Fra 1. januar 2022 vil udloddende investeringsforeninger skulle betale 15 % i udbytteskat af danske aktieudbytter mod hidtil 0 %. Da reglerne for beskatning af udlodning fra investeringsforeninger er uændrede, er der reelt tale om dobbeltbeskatning af investorerne. 

Det korte svar er dog, at det højst får en marginal og i praksis ingen betydning i Formueplejes investeringsløsninger. Dels har vi kun mellem 0-1,5 procent af den samlede formue placeret i danske aktier, og dels er det alene udbytter, der rammes, mens kursgevinster ikke rammes af dobbeltbeskatningen. 

Det lidt mere uddybende svar lyder, at den nye lovgivning principielt får betydning alle steder, hvor der ligger danske aktier i en udloddende afdeling, og undtagelsen for ovenstående er selvfølgelig Afdeling Danske Aktier. Effekten kan her beregnes til ca. 0,15 % p.a. Når effekten ikke er større, skyldes det, at udbytter i praksis udgør en meget beskeden del af det samlede afkast. 

”Præcis for os er det er lidt en storm i glas vand, da effekten på for Formueplejes investeringsløsninger vil være ubetydelig. Formuepleje Danske Aktier er den eneste afdeling som reelt rammes, og netop den afdeling vil efter planen fusioneres ind i Afdeling Globale Aktier til efteråret og vil derfor i praksis heller ikke blive ramt af de nye regler. Kun i det tilfælde, at en af vores globale aktieafdelinger i 2022 ejer danske aktier, som betaler udbytte, vil det få en teoretisk betydning,” forklarer Søren Astrup, direktør og partner i Formuepleje. 

Skatten gælder allerede for akkumulerende afdelinger 

Konkret vil der ske det, at en investor, der indtil nu har betalt 27 procent i aktieindkomstskat, fremover vil skulle betale 10,95 procentpoint ekstra i skat af et aktieudbytte erhvervet indirekte gennem en udloddende afdeling sammenlignet med en direkte investering. 

Størstedelen af afkastet er imidlertid realiserede og urealiserede kursgevinster, som ikke rammes af skatten. Samtidig har lovændringen kun effekt for udloddende afdelinger – idet akkumulerende afdelinger, der i sagens natur ikke udbetaler udbytter, allerede betaler 15 procent i udbytteskat af danske aktier.