Vores investeringskoncept
Vi stræber efter et højt langsigtet afkast
Uanset hvilken risikoprofil du vælger, så stræber vi altid efter at levere så højt et afkast til dig som muligt.
4. oktober 2026
Renten er steget, men det er ikke kun dårligt nyt
Head of Client Relations, East Helle Snedker
Det er urolige tider og den stigende rente er et af de emner, der optager både investorer og danske boligejere netop nu. Med god grund. Boligejerne fordi de som låntagere skal betale mere for at optage gæld og refinansiere. Investorerne som långivere, fordi det nu er muligt at købe en 5 pct. obligation til en kurs lige omkring 100.
Hvis vi starter fra investorernes synspunkt, så er renten i sig selv i et attraktivt niveau. Særligt når alternativet for eksempel kunne være at købe en kurv fuld af globale aktier, hvor det forventede langsigtede afkastpotentiale ligger omkring 7 pct. i årligt gennemsnit.
Derudover udgør de danske realkreditobligationer en regulær lækkerbisken med deres AAA-rating, hvor sikkerheden for at få sine investerede penge tilbage er helt i top.
En obligation er ikke bare en obligation
Men obligationsinvesteringer i det aktuelle marked kan mere end det. Der er også en del af investorerne, som kravler i skjul, mens uvejret raser. Det sker i den helt korte ende af løbetiderne, hvor der aktuelt også er fornuftige afkast at få, mens man venter på at stormen (måske) løjer af.
Endeligt er kreditobligationer med fornuftige ratings også på investorernes observationslister – herunder porteføljerne, hvor der helt eller delvist indgår emerging markets-obligationer, som kan bruges til at sprede sig lidt væk fra uroen på de vestlige aktiemarkeder.
Med andre ord – selvom stigende renter i første omgang lyder som noget, vi ønsker at undgå, så kan det være en rigtig god anledning til et ekstra besøg hos, eller opkald til, investeringsrådgiveren, da bevægelserne i markedet også kan åbne for nye muligheder.
Til boligejerne: Sådan kan du udnytte dit rentefradrag
På den anden side af bordet finder vi låntagerne. Dem, der er årsagen til, at der er udstedt obligationer. Her er humøret måske ikke helt så højt. En lang række af os, der har et mellemværende med et realkreditinstitut, har udsigt til højere renter.
Det matcher ikke nødvendigvis med regeringens planer om, at rentefradraget skal bortfalde for rente- og bidragsbetalinger ud over 150.000 kr. per person – måske allerede fra næste år.
Skylder du 3 millioner kr., og betaler du mere end 150.000 kr. i rente og bidrag tilsammen (300.000 kr. for par), så vil det overskydende beløb fremover have en fradragsværdi på 0 kr. mod tidligere cirka 25 pct. Det er, hvis tankerne i regeringsgrundlaget bliver til virkelighed, men det er der meget, der tyder på. Allerede fra 2027.
Er du en af dem, der både har investeret frie midler og fortsat har lån, så skal du huske, at skat også her er værd at være opmærksom på.
Lad os forestille os, at du har et lån på 4 millioner kr., som du betaler 200.000 kr. i rente og bidrag på, og at du samtidig har 1,5 mio. kr. investeret – for eksempel i 5 pct.-obligationer med et afkast på 75.000 kr. Fordi obligationsafkastet beskattes som kapitalindkomst, ligesom rente- og bidragsudgifterne, kan de to modregnes i hinanden (det kan afkast fra aktier ikke, da det beskattes som aktieindkomst).
Din reelle rente- og bidragsudgift bliver dermed 200.000 kr. minus 75.000 kr. i afkast, altså 125.000 kr. – og det er under den forventede grænse på 150.000 kr. Uden investeringen ville de 50.000 kr., der lå ud over grænsen, slet ikke have haft nogen fradragsværdi. Med investeringen bevarer hele beløbet sin fradragsværdi.
Tilsvarende vil gælde, hvis du har andre investeringer, der beskattes som kapitalindkomst – for eksempel kreditobligationer, emerging markets obligationer eller lignende. Der er aldrig noget, der er så skidt, at det ikke er godt for noget. Men nogle gange kan man have brug for hjælp til at finde ud af, hvilken vej man skal gå. Måske kan ovenstående være til inspiration.
Disclaimer
Ovennævnte er udarbejdet af Formueplejekoncernen til orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe eller sælge noget værdipapir. De nævnte oplysninger med videre kan heller ikke betragtes som anbefalinger eller rådgivning af juridisk, regnskabsmæssig eller skattemæssig karakter. Formueplejekoncernen kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af kunders/investorers dispositioner – eller mangel på samme – på baggrund af oplysningerne i ovennævnte. Vi har bestræbt os på at sikre, at oplysningerne i ovennævnte er fuldstændige og korrekte, men kan ikke garantere dette og påtager os intet ansvar for fejl eller udeladelser.
Investorer gøres opmærksom på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. For yderligere information kontakt venligst info@formuepleje.dk
Vil du vide mere?
Få en second opinion eller bestil en intropakke og få mere viden om, hvad vi kan gøre for dig.
Bestil en intropakke
Få en uforpligtende intropakke og læs mere om Formuepleje, vores investeringsløsninger, og hvad vi kan gøre for dig og din formue.
Få seneste nyt
Hold dig opdateret om investering, privatøkonomi og den aktuelle udvikling på de finansielle markeder med Formueplejes nyhedsbrev.
Tal med en rådgiver
Bliv kontaktet af en rådgiver og få en uforpligtende snak om, hvad vi kan gøre for dig og din økonomi.
Få viden om dine muligheder med Formuepleje
Vores fonde
Vi har fonde til alle risikoprofiler
Vores fonde bygger på teorien om den optimale portefølje. Vi har investeringskoncepter til alle risikoprofiler, hvadenten den er lav, middel eller høj.
Personlig rådgivning
Skal vi tage en snak om dine investeringer?
Når vi rådgiver om din formue og investeringer, kigger vi altid på dine individuelle behov og ønsker om risiko og investeringshorisont.